Gözler Powell Konuşması İle Çıkacak Sonuca Çevrildi

Türk mali piyasaları dün tarihi bir günü geride bıraktı. CHP Kurultayı iptal davasına ilişkin erteleme kararının ardından siyasi belirsizliğin ötelenmesi, Borsa İstanbul (BİST100) başta olmak üzere bankacılık endeksi, tahvil piyasası, CDS risk primi ve Eurobond getirileri üzerinde güçlü bir iyileşme yarattı. Yatırımcıların gözü ise artık Fed faiziyle ilgili çıkacak karar ve Powell konuşması ile çıkacak sonuca çevrilmiş durumda.

Borsa İstanbul Ve Bankacılık Endeksi Yükseldi

• BİST100 endeksi, siyasi risklerin azalmasıyla günü %6’lık güçlü bir yükselişle tamamladı.

• Bankacılık endeksi, lokomotif sektör olarak piyasayı yukarı taşıdı.

• İki yıl vadeli tahvil faizi %40 seviyesinin altına geriledi.

Bu hareket, yatırımcı güveninin yeniden artmaya başladığını ve iç siyasi gündemin mali piyasalar üzerindeki baskısının hafiflediğini ortaya koydu.

CDS Primi Ve Eurobond Fiyatları Olumlu Tepki Verdi

5 yıllık Türkiye CDS primi, 12 baz puan gerileyerek 251 seviyesine düştü. Bu rakam, son 7 ayın en düşük seviyesi.

• CDS’lerdeki gerileme, Türkiye’nin dış borçlanma maliyetlerini aşağı çekerken Eurobond fiyatları yükseldi, getiriler düştü.

• Böylece hem yerli hem de yabancı yatırımcıların Türkiye risk algısında önemli bir iyileşme kaydedildi.

Döviz Kurları Ve TCMB Rezerv Görünümü

• USD/TRY kuru, karar öncesinde 41,38 seviyesindeyken, erteleme sonrası 41,29’a geriledi.

• Otoritenin kontrolünde seyreden kurda kısa vadeli pozitif hava korunuyor.

• TCMB net rezervlerindeki iyileşmenin yarın analitik bilanço ile daha net görüleceği tahmin ediliyor.

Fed Faiz Kararı Beklentisi: 25 Baz Puan İndirim Fiyatlandı

Piyasaların gözü şimdi Fed kararı ve Powell’ın basın toplantısına çevrilmiş durumda.

• Vadeli kontratlar, 25 baz puanlık faiz indiriminin kesinleştiğini gösteriyor.

• Küçük bir ihtimal de olsa 50 baz puanlık indirim beklentisi bulunuyor. Ancak bu senaryo, daha çok resesyon dönemlerinde görülen bir adım olduğu için piyasalarda temkinli yaklaşılıyor.

Faiz indirimi kararı kadar, Powell’ın açıklamaları ve dot plot (nokta grafik) projeksiyonları da küresel piyasaların yönü açısından belirleyici olacak.

Altın, Gümüş Ve Kripto Para Piyasaları

• Altın ons fiyatı 3.700 dolar seviyesine yaklaştı, sonraki hedef 4.250 dolar.

• Gümüş fiyatı 43 dolara dayandı.

• Merkez bankalarının rezervlerinde altının ağırlığının artması, kıymetli madenlerde boğa piyasasını destekliyor.

• Bitcoin 115 bin dolar seviyelerinde taban oluşturuyor, hedef 150 bin dolar.

• Kıymetli madenlerde yükseliş ivme kaybettiğinde, kripto paralarda da yeni bir yükseliş dalgası bekleniyor.

Dolar Endeksi (DXY) Ve Majör Pariteler

• DXY endeksi, 97 seviyesinin altına gerileyerek son 2 ayın dip seviyelerini test etti.

• EUR/USD paritesi 1,18 seviyesine yaklaşırken, GBP/USD 1,36 seviyesini aştı.

• Dolarda değer kaybı eğiliminin sürmesi bekleniyor.

Küresel Borsalar: Musk, Alphabet Ve Asya Rallisi

• "Tesla hisseleri ne oldu?" sorusu yanıtını buldu. Tesla hisseleri, Elon Musk’ın 1 milyar dolarlık alım açıklamasıyla %4 yükseldi.

• Alphabet (Google), yapay zekâ ve rekabet davasındaki gelişmelerle 3 trilyon dolar piyasa değerini geçti.

• Nasdaq endeksi, %1 artışla teknoloji hisselerinin gücünü korudu.

• Asya’da MSCI Asya-Pasifik endeksi, son 4 yılın zirvesine yükseldi.

Sonuç Ve Strateji

• CHP krizi ertelenerek Türk piyasalarında kısa vadeli riskler ötelenmiş oldu.

• Borsa İstanbul, Eurobond, CDS ve döviz piyasaları bu gelişmeden olumlu etkilendi.

• Şimdi tüm dikkatler Fed faiz indirimine ilişkin çıkacak karara çevrildi.

• Küresel piyasalarda, Fed’in 9 ay sonra ilk kez faiz indirimine gitmesiyle altın, eurobond ve gelişen ülke varlıkları için pozitif bir dönem başlayabilir.