Chevron ve Exxon: 2025 İçin Hangi Petrol Hissesi Daha Cazip?

2025 yılına yaklaşırken, ABD'nin önde gelen petrol devleri Chevron (NYSE:CVX) ve ExxonMobil (NYSE:XOM) için yatırımcılar, hangi hisseye yönelmesi gerektiği konusunda karar vermeye çalışıyor. Her iki şirketin üretim hedefleri, sermaye harcamaları ve büyüme potansiyelleri farklılık gösteriyor. Jefferies analistleri, bu yıl için her iki şirketin beklentilerini değerlendirerek, yatırımcılara rehberlik sağlıyor.

Chevron'un 2025 Görünümü ve Yatırım Potansiyeli

Jefferies, Chevron'un güçlü kazanç görünümüne dikkat çekerek, şirketi “2025 için en iyi entegre seçim” olarak tanımladı. Analistler, Chevron'un hisse başına kazancını (EPS) 10,9 dolar olarak tahmin ediyor ve bu tahmin, konsensüsün yaklaşık %2 üzerinde. Ayrıca, Chevron'un üretimi tahminlerin biraz altında olsa da, şirketin Permian Havzası’ndaki büyümesi ve 2025 yılının ilk çeyreğinde başlayacak olan Tengizchevroil (TCO) Gelecek Büyüme Projesi ile günlük 3,5 milyon varil petrol eşdeğerine (mmboepd) ulaşması bekleniyor.

Jefferies, Chevron'un sermaye harcamalarının 15,7 milyar dolar olacağını öngörüyor. Bu, şirketin daha önce belirlediği 14,5-15,5 milyar dolarlık aralığa yakın bir tahmin. Ayrıca, analistler, Chevron'un 2025 sonrası serbest nakit akışını (FCF) maksimize etme ve yapısal maliyet azaltmalarına odaklanmasının daha fazla yukarı yönlü potansiyel yaratabileceğini belirtiyor.

ExxonMobil’in 2025 Görünümü

ExxonMobil'in 2025 yılı görünümü ise daha temkinli bir profil sergiliyor. Jefferies, Exxon’un 2025 için hisse başına kazanç (EPS) tahminini yaklaşık 8,0 dolar olarak belirledi ve bu tahmin, konsensüsün yaklaşık %2 altında kalıyor. Exxon’un üretiminin ise 4,7 mmboepd seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor, bu da şirketin rehberliğiyle uyumlu bir değer.

Jefferies, Exxon'un 28 milyar dolarlık sermaye harcamasını değerlendirerek, düşük karbonlu downstream projelerine önemli yatırımlar içerdiğini ve bu projelerin, 2030 yılına kadar downstream kazançlarında %10’luk bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) sağlamayı hedeflediğini belirtiyor. Ancak analistler, Exxon’un uzun vadeli Permian üretim hedeflerine dair temkinli bir yaklaşım sergilediğini ifade ediyor.

Sonuç: Chevron ve Exxon İçin Hangi Hisse Daha Cazip?

Sonuç olarak, her iki şirketin de 2025 yılına dair güçlü performans göstermesi bekleniyor, ancak Jefferies analistleri açıkça Chevron’u tercih ediyor. Chevron’un büyüme projeleri, güçlü kazanç tahminleri ve sağlam finansal yapısı, onu 2025 için daha cazip bir yatırım aracı haline getiriyor. Öte yandan, Exxon’un temkinli yaklaşımı ve yatırım stratejilerindeki belirsizlik, yatırımcıları daha dikkatli olmaya sevk edebilir.

Her iki şirketin de istikrarlı performans sergilemesi beklenirken, yatırımcılar, 2025 yılı için karar verirken bu faktörleri göz önünde bulundurmalıdır