Tesla'nın Keskin Düşüşü, Analistleri Hisselerin Gidişatı Konusunda İkiye Böldü

Tesla hissesi, yüksek büyüme gösteren şirketlerde geniş tabanlı bir satış nedeniyle bu yıl %40'tan fazla düşüş gösterdi

Tesla'nın keskin düşüşünün sebebleri için analistler, elektrikli otomobil üreticisinin Çin'deki zorluklarını görmezden gelmenin imkansız hale geldiği konusunda uyarıyor ve Elon Musk'ın Twitter'ı satın alma teklifinin hisse senetlerine ağır bir yük olarak yansıdığını söylüyor. Dünyanın en büyük elektrikli otomobil üreticisi Tesla'nın (NASDAQ:TSLA) hisseleri, bir aydan uzun süredir keskin bir düşüş yaşadı ve Salı günü neredeyse %7 düşüşle 628.16 dolardan kapattı. Tesla Hisseleri, makroekonomik açıdan çok kötü bir tablo çiziyor, Çin'deki COVID vakalarındaki artış ve Elon Musk'ın 44 milyar dolarlık bir anlaşmayla Twitter'ı (NYSE:TWTR) satın alma taahhüdü de dahil olmak üzere bir dizi faktörden zarar gördü. Geçen yılki düzeltmelerden farklı olarak, Tesla hızla toparlanmayı başarmıştı, bu sefer işler biraz farklı görünüyor. Hızlı büyüyen şirketlerdeki geniş tabanlı satışların ortasında, Tesla hisselerindeki kayıplar (hisse senedi bugüne kadar %47'den fazla düşüş gösterdi) Apple (NASDAQ:AAPL) gibi diğer piyasa liderlerinden çok daha hızlı bir düşüş yaşadı, Apple hisseleri bu yıl %20'den fazla düştü. Tesla, şimdiye kadar, mevcut küresel tedarik kesintilerini ve yükselen hammadde maliyetlerini rekabetten daha etkili bir şekilde başarıyla yönetti. Sürekli olarak analistlerin üretim tahminlerini geride bırakırken, 11 çeyrek boyunca art arda kar etti. Bununla birlikte, Şanghay'daki fabrikasında birden fazla üretim kesintisine yol açan halihazırda devam eden karantinaları uzatan Çin'deki en son koronavirüs salgınının ikinci çeyrekte üretime zarar vereceğine dair işaretler var. Yakın tarihli bir notta, Morgan Stanley analisti Adam Jonas, Çin arz kısıtlamalarının potansiyel olarak ikinci çeyrekte teslimatlarda "önemli" bir kayıp yaratabileceği konusunda uyardı. Bloomberg verilerine göre, analistlerin Tesla'nın ikinci çeyrek teslimatları için ortalama tahminleri, Mart ayının sonuna göre %12 düşüşle yaklaşık 303.000 adet seviyesinde bulunuyor. Twitter Anlaşmasını Çevreleyen Belirsizlik Çin'in karantinaya alınmasına ve kötüleşen makroekonomik ortama ek olarak, Elon Musk'ın Twitter'ın alımı konusunda uygun koşulları sağlamaya çalışması çokta yardımcı olmuyor. Milyarder Tesla CEO'su geçtiğimiz günlerde, sosyal medya platformunun kullanıcılarının spam hesapları olan kısmı hakkında daha fazla bilgi alana kadar anlaşmanın "beklemede" olduğunu tweetledi. Bu, hem Musk'ın anlaşmayı finanse etmek için güvendiği Tesla'nın hem de Twitter hisselerinin düşmesiyle oldu. Bu arada Twitter yönetim kurulu, kendisini hisse başına 54.20 dolar ödemeye çağıran anlaşmayı yürürlüğe koymayı planladığını söyledi. Bu belirsizlik, Musk'ın anlaşmayı finanse etmek için EV şirketindeki hisselerinin çoğunu satmak zorunda kalacağından endişelenen Tesla yatırımcıları üzerinde ağır bir yük oluşturuyor. Bu da yetmediği gibi: anlaşma ayrıca Musk'ın anlaşmadan çekilmesi durumunda tetiklenecek 1 milyar dolarlık bir "ters fesih ücreti" içeriyor. Tüm bu olaylar göz önüne alındığında, Tesla'nın son sorunları, analist topluluğu arasında şirketin hissesi konusunda keskin bir bölünme yarattı. Investing.com tarafından yapılan ankete katılan 42 analist arasında, ankete katılan 22 kişi TSLA'ya satın alma notu vermiş olsa da, neredeyse eşit bir sayı TSLA'yı ya satış ya da tarafsız olarak değerlendirdi. Kaynak: Investing.com 12 aylık ortalama 973,84$ fiyat hedefi %55,03'lük bir artışa işaret ediyor, ancak fiyat aralığı geniş: en yüksek seviye olan 1,620$'dan en düşük seviye olan 250$'a kadar, bu gösterge analistlerin hisse senedinin gelecekteki gidişatı hakkında ne kadar kararsız olduklarının bir işareti. Salı günü bir notta Bernstein, Elon Musk'ın Twitter'ı satın almasının Tesla hisselerinin daha da düşmesine neden olabileceğinden endişe duyduğunu söyledi. Notta: "Muhtemelen daha büyük – ancak olasılığı az olan - bir finansal risk; Musk'ın anlaşmayı tamamlaması ve TSLA'nın hisse fiyatının önemli ölçüde düşmesi, bu sebeple bir marj çağrısı tetiklemesi." Ancak Tesla boğalarının sadık kalmak için sağlam bir nedeni var. Tesla'nın hisseleri, 2010'da halka açıldığından beri %22.000'den fazla yükseldi ve yatırımcılara yıllık %58 getiri sağladı. S&P 500 ise aynı dönemdeki temettüler dahil %373, yılda ortalama %15 getiri sağladı. Piper Sandler, Tesla'nın fiyatının ağır bastığını tekrar dile getirerek, hisse senedinin hala bir "temel taşı" olduğunu söyledi. "Çin'deki COVID ile ilgili zayıflığın yanı sıra DCF modelimizde daha yüksek bir WACC (ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti) varsayımını yansıtmak için tahminlerimizi ve fiyat hedefimizi azaltıyoruz. Fakat, yine de TSLA'yı herhangi bir "gelişmiş mobilite portföyü" içerisinde bir temel taşı olarak görüyoruz." Sonuç olarak Tesla hisselerindeki herhangi bir geri çekilmenin, dip alıcılar için kazançlı bir ticaret olduğu kesin. Ancak Çin'deki üretim kesintileri, kötüleşen bir makro ortam ve Musk'ın Twitter anlaşmasıyla ilgili belirsizlik de dahil olmak üzere şirketin karşılaştığı çok sayıda zorluk göz önüne alındığında, bu sefer işler biraz farklı görünüyor.