Warren Buffett Büyük Değişimin Sinyalini Verdi

Warren Buffett, Berkshire raporlarında olduğu gibi yatırım duruşunda da büyük bir değişim gerçekleşeceğinin sinyalini verdi.

Berkshire Hathaway Hisse Geri Alımları

İkinci çeyrekte toplamda 5,1 milyar dolar olan geri alımlar, 2019'un dördüncü çeyreğindeki 2,2 milyar dolarlık önceki rekorun neredeyse iki katına çıktı ve 1. çeyrekte 1,7 milyar dolarlık daha yavaş hisse geri satın alımlarının tersine döndü. Mayıs ayında Buffett, geri alımların diğer para hareketlerinden daha çekici olmadığını savunmuş, " Büyük, geniş bir yola adım atmak, paranın opsiyon değeri de dahil olmak üzere diğer şeylerden çok daha iyi hissettiriyor." yorumunda bulunmuştu. Görünüşe göre bu durum değişti ve Berkshire Hathaway hisselerinin geri alımları, Buffett'ın tüm havayolu hisselerini nakde çevirirken on yıldan fazla bir süredir yaptığı 13 milyar dolarlık hisse senedi satışıyla tezat oluşturdu. Artan stok satışlarıyla birlikte, Berkshire'ın nakit yığını 137 milyar $ 'dan 146.6 milyar $' lık rekor seviyeye tırmandı. Buffett, Q2 raporundan önce bundan daha fazlasını kullanmaya istekli olduğuna dair işaretler göstermişti. Temmuz ayı başlarında şirket, ‘Dominion Energy'den’(DE) doğal gaz iletim ve depolama varlıklarını 10 milyar dolara satın almayı kabul etti. Berkshire Hathaway, geçtiğimiz birkaç hafta içinde Bank of America'da (BAC) düzenli alımlar yaparak 2 milyar dolardan fazla değere sahip hisse satın aldı. Hisse sayısına bakılacak olduğunda BofA, Buffett'in en büyük pozisyonu gibi görünüyor olsa da Buffet’ın hisse senedi portföyünün yüzde 46’sını oluşturan Apple (AAPL) değer olarak hala 1 sırada yer almaya devam ediyor. Yine de, Berkshire, koronavirüs çöküşü sırasında halen mega bir anlaşma yapmış değil. Son büyük alımı 2016'da 37 milyar dolarlık Precision Castparts içindi. Berkshire son yıllarda birleşme ve satın alma konusunda temkinli davranırken, yatırımcılar özellikle 2018'den beri daha fazla geri alım talep ediyorlar. Bu nedenle Buffett ve onun sağ kolu Charlie Munger, geri satın alma politikasını gevşetti.

Warren Buffett Hisse Senetleri ve Kazançlar

Bu arada, Berkshire Hathaway kazançları karışık bir torbaydı çünkü demiryolu BNSF'den sigortacı Geico'ya kadar işletmeler koronavirüs nedeniyle çeşitli etkilere maruz kaldı. İşletme geliri% 10 düşerek 5.51 milyar $ 'a geriledi ve Berkshire,  Precision Castparts için 10 milyar $ ücret aldı. Berkshire, "Pandeminin ticari havayolları ve uçak üreticileri üzerindeki şiddetli etkilerinin devam ettiğine inanıyoruz" yorumunda bulundu ve toparlanmanın ancak aşı veya ilaç çalışmalarının nihayete ermesinin ardından başlayacağına inandığını dile getirdi. Ancak, Wells Fargo (WFC) ve JPMorgan Chase (JPM) gibi banka hisse senetleri göreceli olarak gecikmiş olsa bile, Apple ve Amazon (AMZN) gibi holdinglerin kazançları son zamanlardaki olağanüstü koşulara rağmen 34.5 milyar doları buldu. Net sonuç; toplam kazançlar % 86.5 artışla 26.3 milyar $ 'a ulaştı. Bu arada, Berkshire Hathaway'in kendi hisse senetleri de haziran sonundan bu yana yaklaşık% 20 oranında artış gösterdi.  B sınıfı hisseler bugün %1,5 artarak 212.58'den kapandı. Ancak hisse senedi, özellikle geri alımlardan sonra uzun süre alım aralığında olmayabilir. Analistler, hisse geri alımlarının bir Berkshire hisse senedi rallisi için destek sağlayabileceğini söylüyor, UBS analisti Brian Meredith 28 Temmuz'da  "Geri alımlarla Berkshire'ın hisseleri ucuz görünmeye devam ediyor geri alımlarla birlikte ödül oranı da arttırılmalı" değerlendirmesinde bulunmuştu.