Bu Hafta Piyasalarda Takip Edilmesi Gereken 5 Olay

Merkez bankacıları Avrupa Merkez Bankası'nın yıllık forumu için Portekiz'de bir araya gelirken ABD ve Avro bölgesinden gelecek enflasyon verileri faiz oranlarına ilişkin beklentilerin şekillenmesine yardımcı olacak.

Dünyanın iki numaralı ekonomisindeki toparlanma duraksarken Çin'den gelecek ekonomik veriler de mercek altında olacak ve Devlet Başkanı Vladimir Putin'in iktidarına meydan okuyan bir ayaklanma girişiminin ardından Rusya'daki gelişmeler de yakından izlenecek.

1. ABD verileri

Yatırımcılar, Cuma günü Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksine ilişkin Mayıs ayı verilerinin açıklanmasıyla faiz oranlarının gelecekteki olası seyrine ilişkin yeni bir güncelleme elde edecekler.

Nisan ayına kadar olan 12 aylık dönemde, PCE fiyat endeksi ve çekirdek oran hala Fed'in %2'lik hedefinin oldukça üzerinde seyrediyor.

Enflasyon rakamları, Haziran toplantısında faiz artırımlarına ara veren ancak daha fazla artırım yapılacağının sinyalini veren Merkez Bankası'nın Temmuz ayında alacağı bir sonraki faiz kararına ilişkin yatırımcı beklentilerini besleyecek.

Bundan önce, endeksin Mayıs ayında altı ayın en düşük seviyesine inmesinin ardından Salı günü son tüketici güven raporu açıklanacak. Haziran ayı endeksinin yükselmesi bekleniyor.

2. İlk yarı sona eriyor

Piyasalar için şimdiye kadar çalkantılı geçen yılın ikinci çeyreği sona eriyor. Yıl, Çin'in COVID sonrası toparlanması, küresel ekonominin daha dirençli olması ve enflasyonun zirve yapmış olabileceğine dair bir iyimserlik patlamasıyla başladı.

O zamandan bu yana, ABD bankacılık krizi, Credit Suisse'in çöküşü ve enflasyonu dizginleme mücadelesi, son altı ayın piyasalarda uzun bir süre gibi hissedilmesine neden oldu.

Yapay zeka (AI) etrafındaki heyecan, Big Tech'i %75'lik bir kazançla 2023'ün en iyi performans gösteren varlığı haline getirdi. Ancak Japon hisse senetleri ve Avrupa lüks hisse senetleri gibi belirli cepler dışında piyasanın geri kalanı için zor bir yıl oldu.

Şaşırtıcı bir şekilde, sektördeki kargaşa göz önüne alındığında, Big Tech'in getirilerine yaklaşan tek varlık, 2022'nin ikinci yarısındaki %20'lik kayba kıyasla %73'lük bir kazanç elde eden Bitcoin oldu.

3. Avro Bölgesi enflasyonu

Avro bölgesi Cuma günü Haziran ayı için ön enflasyon verilerini açıklayacak. Manşet enflasyon oranının ılımlı seyretmesi beklenirken, temel enflasyonun yükselmesi ve ECB'nin karşı karşıya olduğu zorlukların altını çizmesi bekleniyor.

ECB Başkanı Christine Lagarde, bankanın son politika toplantısının ardından beklenenden daha şahin bir ton takınarak, enflasyonu ECB'nin %2'lik hedefine indirmek için faiz oranlarının yeniden artırılması gerekeceğini ve "gerekli olduğu sürece bu seviyelerde tutulacağını" yineledi.

Yatırımcılar şu anda ECB'nin Temmuz ayında faiz artırımına gideceğini tahmin ediyor ve Ekim ayında faizleri %4'e çıkaracak bir hamle daha bekliyor.

Yatırımcılar Çarşamba günü Portekiz'in Sintra kentinde ECB'nin yıllık forumunda düzenlenecek bir panelde Fed Başkanı Jerome Powell ve diğer küresel merkez bankası başkanlarıyla birlikte Lagarde'ı dinleme şansı bulacak. Enflasyonun bu tartışma sırasında ön planda ve merkezde olması muhtemel.

4. Çin PMI'ları Açıklanacak

Çin Cuma günü Haziran ayı satın alma yöneticisi endekslerini açıklayacak ve verilerin dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki toparlanmanın ivme kaybetmekte olduğu yönündeki söylemi güçlendirmesi bekleniyor.

Yetkililer büyümeyi desteklemeye çalışırken Çin geçen hafta temel kredi kriterlerini düşürdü, ancak emlak piyasasına ilişkin endişeler gevşemenin beklendiği kadar büyük olmadığı anlamına geliyordu.

Yatırımcıların bunu yetkilileri ekonomiye daha fazla destek sunmaya iten bir yol olarak görmesi halinde, kötü haberler olumlu karşılanabilir.

Ancak umutlar arttıkça sabır da azalıyor: Birçok küresel yatırım bankası, Mayıs ayı ekonomik verilerinin tahminlerin altında kalmasının ardından Çin için 2023 gayrisafi yurtiçi hasıla büyüme tahminlerini düşürdü.

5. Rusya'da yaşanan çalkantılar

Yatırımcılar, Cumartesi günü yaşanan ayaklanma girişiminin ardından ABD Hazine tahvilleri gibi güvenli liman varlıkları ve emtia fiyatları üzerindeki potansiyel etkisine ilişkin endişeler nedeniyle Rusya'daki gelişmeleri takip edecek.

Putin'in eski bir müttefiki ve Wagner ordusunun kurucusu olan Yevgeny Prigozhin liderliğindeki Rus paralı askerler, Rostov şehrini ele geçirdikten sonra Moskova'ya kadar ilerlediler ve aniden yaklaşmalarını durdurdular.

New York'taki TD Securities'in ABD faizleri stratejisi başkanı Gennadiy Goldberg Reuters'a verdiği demeçte, "Önümüzdeki bir iki gün içinde ne olacağını kesinlikle göreceğiz, ancak Rusya'da liderlik konusunda belirsizlik devam ederse, yatırımcılar güvenli limanlara akın edebilir" dedi.

Goldberg, gerilimin azalmasına rağmen, "yatırımcıların sonraki istikrarsızlık konusunda gergin kalabileceğini ve temkinli kalabileceğini" söyledi.

Diğer analistler, durum yatışmış göründüğü için çok az tepki gördü. Boca Raton, Florida'daki Colony Group'un baş piyasa stratejisti Rich Steinberg, Reuters'e verdiği demeçte, "piyasaların bunu başka bir jeopolitik risk olarak ele alacağını" ve gerilimin azalmasıyla "kısa vadede bazı yıpranmış sinirlerin yatıştığını" söyledi.

JPMorgan, Euro Ödemelerini JPM Coin ile Gerçekleştiriyor