Silicon Valley Bank Hisseleri Düştü

SVB Financial Group hisseleri, borç verenin bilançosunu desteklemek ve artan harcamaların ortasında fon için mücadele eden girişimlerden gelen azalan mevduatları yönlendirmek için 1,75 milyar dolarlık bir hisse satışı başlatmasından bir gün sonra Perşembe günü %62'den fazla düştü.

Bankanın risk sermayesi fonlamasının yakın vadede kısıtlı kalabileceğini söylemesi ve İcra Kurulu Başkanı Greg Becker'in Şubat ayında müşterilerin nakit yakımının arttığını belirtmesi üzerine hisseler 25 yılın en büyük kaybını yaşadı.

Konu hakkında bilgi sahibi iki kişiye göre Becker, bankadaki paralarının güvende olduğuna dair güvence vermek için müşterileri arıyor. Kaynaklar, bazı startup'ların kurucularına önlem olarak paralarını SVB'den çekmelerini tavsiye ettiklerini de sözlerine ekledi.

Erken aşama işletmeler için önemli bir kredi sağlayıcı olan SVB, 2022 yılında borsaya kote olan ABD'li girişim destekli teknoloji ve sağlık şirketlerinin neredeyse yarısının bankacılık ortağıdır.

Becker yatırımcılara gönderdiği bir mektupta, "VC (risk sermayesi) dağıtımı beklentilerimizi takip ederken, müşteri nakit yakımı yüksek kalmaya devam etti ve Şubat ayında daha da arttı, bu da tahmin edilenden daha düşük mevduatla sonuçlandı" dedi.

Fonlama kışı, geçen yıl Federal Rezerv'in borçlanma maliyetlerini durmaksızın artırmasının ve enflasyonun yükselmesinin bir sonucu.

Perşembe günkü işlemlerin bir noktasında SVB'nin hisseleri neredeyse %63 düşerek, borç verenin 2023 görünümünü düşürmesi ve hisse satışını başlatmasının ardından Ağustos 2016'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

SVB'deki çalkantı, yatırımcıların sektördeki daha geniş risklere ilişkin endişelerini artırdı.

San Fransisco merkezli bir banka olan First Republic'in hisseleri, Ekim 2020'den bu yana en düşük seviyesini gördükten sonra %16,5'ten fazla değer kaybederek S&P 500 endeksindeki en büyük ikinci düşüş oldu. Zion Bancorp %12'den fazla düşerken, SPDR S&P bölgesel bankacılık ETF'si Ocak 2021'den bu yana en düşük seviyesine ulaştıktan sonra %8 değer kaybetti.

Wells Fargo (NYSE:WFC) & Co %6, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) %5,4, Bank of America Corp (NYSE:BAC) %6 ve Citigroup Inc (NYSE:C) %4 düşüşle büyük ABD bankalarını da vurdu.

Perşembe günkü düşüş, JPMorgan'ın değerindeki 22 milyar dolarlık düşüş de dahil olmak üzere S&P 500 bankalar endeksini oluşturan 18 bankanın 80 milyar dolardan fazla borsa değerini buharlaştırdı.

SVB, ayrı bir anlaşmada, özel sermaye şirketi General Atlantic'in 500 milyon dolar değerinde hisse satın alacağını söyledi.

Bu arada, derecelendirme kuruluşu Moody's (NYSE:MCO) bankanın uzun vadeli yerel para cinsinden banka mevduatının notunu düşürdü.

Yatırım danışmanı Payden & Rygel'ın yatırım yapılabilir kredi stratejisi başkanı Natalie Trevithick, bankanın tahvillerinin özsermaye kadar kötü durumda olmadığını söyledi.

"Gelecekteki performans haberlere bağlı olacak ama yakın vadede tam anlamıyla toparlanmalarını beklemiyorum. Bu tahviller, alım yapmak isteyenlerin geri dönmesi için yeterince ucuz değil," diyor Trevithick.

Son endişelere rağmen, aracı kurum Wedbush Securities'in analistleri bankanın menkul kıymet satışı ve sermaye artırımından önemli gelirler elde ettiğini söyledi.

Wedbush analisti David Chiaverini bir raporunda şirketin ticari sembolüne atıfta bulunarak "SIVB'nin bir likidite krizi içinde olduğuna inanmıyoruz" dedi.

Kaliforniya merkezli SVB, ilk çeyrekte vergi sonrası 1,8 milyar dolar zararla sonuçlanacak 21 milyar dolarlık menkul kıymet portföyünü sattı.

Satıştan elde edilen fonlar daha kısa vadeli borçlara yeniden yatırılacak ve banka vadeli borçlanmasını iki katına çıkararak 30 milyar dolara çıkaracak.

Becker, "Bu adımları atıyoruz çünkü faiz oranlarının yükselmeye devam etmesini, kamu ve özel piyasaların baskı altında kalmasını ve müşterilerimizin nakit yakma seviyelerinin artmasını bekliyoruz," dedi.

SVB'nin "iyi sermayelendirilmiş" olduğunu belirten Becker, "Girişim yatırımları ve nakit yakımı arasındaki dengeye geri dönüldüğünü gördüğümüzde, büyümeyi ve karlılığı hızlandırmak için iyi bir konumda olacağız" dedi.

Banka ayrıca bu yıl net faiz gelirinde "yüzde otuz civarında" bir düşüş öngörerek, yedi hafta önce tahmin ettiği "yüksek onluk" düşüşten daha büyük bir düşüş öngördü.

Fairhope, Alabama'daki Aptus Capital Advisors'ta sabit gelir analisti olan John Luke Tyner, banka hisselerinin "riskten kaçış duyarlılığı" ve sektördeki sistemik risklerle ilgili soruların baskısı altında kaldığını söyledi.