Volatilitenin Kaynağı Nedir? VIX Volatilite Endeksi Nedir?

Volatilitenin Kaynağı Nedir? VIX Volatilite Endeksi Nedir?

Volatilitenin Kaynağı tek kelimeyle ‘belirsizlik’ denebilir. Belirsizliğin ardında ulusal/küresel pek çok faktör olduğu gibi Siyasi-ekonomik-sektörel etkenler veya sadece o şirkete özgü bir durum da olabilir.

·       Siyasi ve Ekonomik Gündem:

Seçimler, hükümet krizleri, liderlerin açıklamaları gibi siyasi gelişmeler, yasal mevzuata dair kararlar, para politikaları ve elbette uluslararası ilişkilerin seyri veya ticaret anlaşmaları gibi olaylar, hisse senedi fiyatlarını ve borsaları etkileyebilir.

·       Ekonomik Durum:

Faiz oranları, vergi değişiklikleri, enflasyon verileri, tüketici harcama rakamları ve GSYİH hesaplamalarının tümü performansı etkileyebileceği gibi beklentiler karşılanmadığı durumda piyasalar daha oynak hale gelebilir.

·       Kaos:

Çatışmalar, doğal afetler gibi spesifik ve kimi zaman öngörülemeyen olaylar da etkili olabilir.

·       Şirket Gündemleri:

Pazar genelinde olmayıp, bazen sadece bir şirketle ilgili olabilir. Skandallar, gizlilik ihlali, bir ürünü geri çağırma, kötü yönetim gibi negatif faktörler de yatırımcıları uzaklaştırabildiği gibi tam tersi güçlü bir çeyrek bilanço, yeni bir ürün/yatırım gibi pozitif gelişmeler de yatırımcıların ilgisini çekebilir.

Korkuyu ölçmek: VIX Volatilite Endeksi Nedir?

“Risk, belirsizlik” denince akla hemen korku geldiği için bunu ölçmeye yani volatilite endeksi (VIX) ile piyasalardaki korkunun derecesi ölçülür.

Genelde korku endeksi diye adlandırılıp yatırımcıların en yakından izlediği parametrelerden biridir.

·       Belirsizlik ve korku arttığı kriz zamanlarında VIX değeri yükseldiği görülür.

·       VIX değeri genel olarak hareket alanı 0-20 puan arasındadır.

Korku endeksi yüksekliği oynaklığın yüksek olduğunu gösterir bu da risk öngörüleri fazla ve beklentilerin olumsuzluğunu gösterir.

Endeks düşük seyrediyorsa korkular şimdilik bir kenara bırakılabilir ama herşeye rağmen volatilitenin önemsemesini o kadar kolay bırakmamak gerekir.

Volatilite Neden Önemlidir? Yatırımcı İçin Ne İfade Eder?

Unutmamak gerekir ki volatilite her şeyden önce bir finansal enstrümanın riskini ölçtüğünü ve fiyat davranışını ortaya koyduğunu, böylece yatırımcının kısa sürede meydana gelebilecek dalgalanmaları tahmin etmesine yardımcı olur.

Volatilite her zaman kötü bir şey olmayıp bazen yatırımcıların yararlanabileceği giriş noktaları sağlayabildiğini göz önünde tutmak gerekir. Bu durumda doğru yatırım aracı seçilebilir.

Risksiz yatırım isteyen, sabırlı ve istikrarlı bir yatırımcı düşük volatiliteli bir enstrümanı tercih edebilir kazancını koruyabilir ve kayıplarını en aza indirme imkanına sahip olur.

Sonuç olarak piyasaya belirsizlik yani korku hâkimken, bu belirsizlikten korunmak için daha düşük volatiliteye sahip finansal varlıklara yönelerek portföyünü koruma altına almaya çalışabilir.