Alphabet 2023'te Daha Defansif Bir Stok Olacak

Alphabet'in (NASDAQ:GOOGL) 2 Şubat Perşembe günü açıklayacağı kazançları öncesinde BofA analistleri, firmanın hisse senedi fiyat hedefini 116 dolardan 119 dolara yükselterek Satın Al notunu korudu.

Bir araştırma notunda yatırımcılara, firmanın FX ve teknoloji devinin son maliyet düşürme tahminlerini güncellediğini söylediler.

Analistler, "63,6 milyar $ / 1,20 $ gelir / GAAP EPS'ye karşılık 64,5 milyar $ / 1,21 $ gelir tahmin ediyoruz," diye yazdı. "Büyük arama ağı reklamverenleriyle yaptığımız son reklam kontrolleri, e-ticaret ve finans baskısıyla dengelenen seyahat gücüyle karışık ve arama ağının 4. çeyrekte yatay ila %1 düşüş göstermesini bekliyoruz (satın alma tarafı beklentileriyle aynı doğrultuda)."

Buna ek olarak, firmanın YouTube reklam geliri büyümesinin "Street ile nispeten uyumlu olarak çeyrek/çeyrek bazda 3 puan yavaşlayarak -%5'e gerilemesini" beklediğini söylediler. Cloud için, dördüncü çeyrekte gelir artışının çeyrekten çeyreğe 4 puan yavaşlayarak yıllık bazda +%34 ile 7,4 milyar $'a gerilemesini, Street konsensüs beklentilerinin biraz üzerinde olmasını ve çeyrekten çeyreğe marjların -%8,8'e yükselmesini öngörüyorlar.

Tahminler ve döviz kuru konusunda, 2023 için "geliri %1 artırarak 254,2 milyar $'a (yıllık %8 büyüme), FAVÖK'ü %4 artırarak 121 milyar $'a ve GAAP EPS'yi %3 artırarak 5,40 $'a çıkardığını ve Street'in 5,23 $ olduğunu" açıkladı.

Bununla birlikte, bir kur avantajının bazı artan çekirdek gelir baskısını dengeleyeceğini varsayıyorlar ve işten çıkarmaların ikinci çeyrekte çekirdek Google marjlarına yardımcı olmaya başlamasını ve yıllık marjların 2023'ün ikinci yarısında pozitife dönmesini bekliyorlar.

Analistler, "Alphabet'i 2023'te grup içinde daha defansif bir hisse senedi olarak görüyoruz (ve 2022'de sektörden daha iyi performans gösterdikten sonra daha az 'riskli' bir hisse senedi), aramanın faydası, gider esnekliği, nakit akışı endişelerini en aza indirecek sağlıklı marjlar ve hisse senedini geri alımlarla destekleme fırsatı göz önüne alındığında daha göreceli kazanç istikrarı ile" dedi.